השקעות סיכון יורדות ברחבי העולם עקב אי ודאויות

KPMG בחנה השקעות סיכון גלובליות ברבעון השני של 2022 בדוח "Venture Pulse" שלה. השקעות סיכון גלובליות ירדו עקב גורמים כמו אי ודאויות גיאופוליטיות מתמשכות, בעיות בשרשרת האספקה, ועליית האינפלציה והריביות, על פי הדו"ח הרבעוני, המדגיש את המגמות, האתגרים וההזדמנויות העיקריות העומדות בפני הסטארט-אפ בעולם.

השקעות סיכון גלובליות, שהגיעו ל-2021 מיליארד דולר ברבעון האחרון של 207, המשיכו בירידה ברבעון השני, וירדו ל-165 מיליארד דולר, לאחר שירד ל-120 מיליארד דולר ברבעון הראשון של השנה. למרות שכמות ההשקעות באמריקה, אירופה ואסיה ירדה ברבעון השני, עולם היזמות של ארה"ב, שבו מומשו שלוש עסקאות בשווי של למעלה ממיליארד דולר, הראה שוב את חוסנו. Epic Games האמריקאית קיבלה השקעות של 1 מיליארד דולר, SpaceX 2 מיליארד דולר ו-GoPuff 1,7 מיליארד דולר. ההשקעה הגדולה ביותר מחוץ לארה"ב הייתה ההשקעה של 1,5 מיליארד דולר שקיבלה Trade Republic מגרמניה. לאחר מכן, השקעות של 1,15 מיליון דולר על ידי Dailyhunt בהודו, 805 מיליון דולר על ידי Kitopiin מאיחוד האמירויות הערביות ו-714 מיליון דולר על ידי Climeworks משוויץ.

בהערכת הדו"ח, אמר שותף לייעוץ למיזוגים ורכישות של KPMG טורקיה, Gökhan Kaçmaz; "עם אי הוודאות הגיאופוליטית והירידה בהיקף העסקאות ובמספר שוק ההון סיכון העולמי, חברות טכנולוגיה עוברות תקופה קשה. הירידה בהערכות השווי והביצועים הגרועים של חברות הטכנולוגיה בשווקים הביאו להאטה בפעילות ההנפקה ברבעון השני. אנו רואים כי משקיעים מורים לחברות פורטפוליו להגן על המזומנים שלהן. "יש תחזית דומה לרבעון השלישי של 2022, הרווחיות היא קריטית עבור סטארט-אפים", אמר.

למרות שיש להם עתודות מזומנים, משקיעי סיכון גלובליים זהירים יותר

למרות שיש כמות סבירה של עתודות מזומנים בשוק ההון סיכון בעולם, במיוחד בארה"ב ובאירופה, משקיעים זהירים מתמקדים יותר בחברות בפורטפוליו שלהם, בסטארט-אפים שנמצאים מאוד בדרך לרווחיות ובחברות הפועלות במגזרים החל למשוך תשומת לב עם המשבר באוקראינה. משקיעי סיכון לוחצים על חברות פורטפוליו לשמור על המזומנים שלהם כדי לעמוד בסערה. מספר חברות פרטיות בעלות ערך גבוה ראו את הערכות השווי שלהן יורדות ברבעון השני של 2022 בהשוואה ל-2 חודשים לפני. ירידות דומות חוו בחברות טכנולוגיה רבות הנסחרות בבורסה ברחבי העולם. זה גרם לכמה חברות השקעות גלובליות לצמצם את תקציבי ההשקעות שלהן, להיות בררניות יותר בתוכניות הגיוס שלהן ולארגן את כוח העבודה שלהן בצורה רציונלית על מנת לנהל את החברות בתיק שלהן, על מנת להימנע מפגיעה מאי הוודאות הנוכחית. משקיעי סיכון וסטארטאפים רבים דוחים סבבי גיוס חדשים, ומעדיפים להישאר במזומן עד שהסערה בשוק תשכך.

שרשרת אספקה ​​ואוטומציה ממשיכים למשוך תשומת לב

בעוד שהעניין של המשקיעים בעסקים ממוקדי צרכן ירד ברבעון השני של 2022, העניין במגזרים רבים נותר גבוה יחסית. גם תעשיית שרשרת האספקה ​​והלוגיסטיקה משכה תשומת לב משמעותית כאשר חברות מחפשות דרכים לפתור את בעיית שרשרת האספקה ​​המתמשכת. תחום עניין נוסף למשקיעי סיכון המתמקדים בניהול שרשרת האספקה ​​היה אוטומציה. משקיעים גילו עניין בפיתוח כלי רכב אוטומטיים לשימוש לא רק בהובלה בינעירונית אלא גם במחסנים, חוות ומתקני תעשייה או ייצור. כמו כן, טכנולוגיות הרחפנים המשיכו להישאר על הרדאר של משקיעי סיכון.

עליית מחירי האנרגיה מגדילה את העניין באנרגיה חלופית

עלייה מהירה במחירי האנרגיה במקומות רבים בעולם והחששות הגוברים מהתלות באנרגיה הגבירו את העניין של המשקיעים באפשרויות אנרגיה חלופיות, אחסון אנרגיה וניידות ברבעון השני. בעוד שרכבים חשמליים וסוללות המשיכו להיות המוקד העיקרי עבור המשקיעים במהלך הרבעון השני, תחומים כמו טכנולוגיות מבוססות מימן משכו גם תשומת לב. ברבעונים הקרובים צפויה לעלות גם העניין במקורות ופתרונות אנרגיה אחרים, כמו פיתוח תחנות כוח גרעיניות בקנה מידה קטן באירופה.

מעמד החד-קרן של חלק מהסטארט-אפים נמצא בסכנה

ברבעון השני, 97 סטארטאפים חדשים של חד קרן נולדו ברחבי העולם. יותר משליש מהסטארט-אפים החדי-קרן הללו היו חברות פינטק. בעוד שיותר ממחצית מהסטארט-אפים של חד-קרן נמצאים באמריקה, כמעט כל הסטארטאפים הללו מבוססים בארה"ב. רק שלושה סטארט-אפים מבוססים באמריקה הלטינית: Unico ו-Stark Bank בברזיל וקושקין באקוודור. באירופה, בסך הכל צצו 8 חדי קרן חדשים מ-18 מדינות שונות. מדינות אלו הן אנגליה, גרמניה, פינלנד, שבדיה, נורבגיה, הולנד, שוויץ וישראל. 17 חדי קרן חדשים צצו משבע מדינות באסיה. בעוד שמספר החדי קרן החדשים נשאר יציב ברבעון השני בהשוואה לתקופות קודמות, הירידה בסבבי ההשקעה הביאה לחשש שחברות סטארט-אפ חד קרן בשווי מיליארד דולר עלולות לאבד את מעמדן. מסיבה זו, סבורים שסטארט-אפים חד-קרן בשווי מיליארד דולר עשויים לעשות ויתורים משמעותיים למשקיעים על מנת לשמור על מעמדם.

מגמות לעקוב ברבעון השלישי של 2022

הדו"ח קובע כי בהתחשב במספר אי הוודאות הגיאופוליטית והמקרו-כלכלית המשפיעים על עולם הסטארט-אפים בעולם, הלחץ כלפי מטה על הערכות השווי יימשך, מה שעלול לגרום לרמות השקעה נמוכות יותר. כמו כן, יש לציין כי עסקאות השקעות סיכון באזורים רבים ייקח ככל הנראה זמן רב יותר להשלמתם, שכן המשקיעים ישימו דגש רב יותר על בדיקת נאותות בעסקאות. עם זאת, נאמר גם כי תחום הפינטק ימשיך כנראה להיות תחום השקעה חזק באזורים רבים בעולם, בנוסף לשרשרת אספקה ​​ולוגיסטיקה, אבטחת סייבר ואנרגיה חלופית. אבל לאור העלייה באינפלציה ובריבית, חברות ממוקדות צרכנים יאבדו ככל הנראה רלוונטיות בעיני משקיעי סיכון.

2022 המימון העולמי המוביל ברבעון השני של 2

1. Epic Games - 2 מיליארד דולר - ארה"ב - תוכנת בידור
2. SpaceX – 1,7 מיליארד דולר – ארה”ב – תעופה
3. גופף - 1,5 מיליארד דולר - ארה"ב - קמעונאות באינטרנט
4. Trade Republic – 1,15 מיליארד דולר – גרמניה – פינטק
5. Faire – 816 מיליון דולר – ארה”ב – מסחר אלקטרוני
6. Dailyhunt - 805 מיליון דולר - הודו - צרכן
7. רמפה – 748,3 מיליון דולר – ארה”ב – פינטק
8. Kitopi – 715 מיליון דולר – איחוד האמירויות הערביות – טכנולוגיית מזון
9. החברה המשעממת – 675 מיליון דולר – ארה”ב – תשתית
10. CanSemi – 671,8 מיליון דולר – סין – ייצור